29 Obligations

Les valeurs comptables et les justes valeurs des obligations se présentent comme suit :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Valeur comptable

Juste valeur

€ millions

Taux

Échéance

2017

Flux de trésorerie

Variations de la juste valeur

Autres mouvements

2018

2017

2018

1

EMTN : Euro Medium Term Note. La juste valeur des Notes EMTN ne peut pas être déterminée avec précision au vu de la liquidité limitée dans les opérations sur le marché secondaire pour ces notes et est donc remplacée par la valeur comptable, à des fins de communication.

Obligation pour les particuliers

5,125 %

2023

188

0

-1

0

188

209

206

Euro-obligation pour les institutionnels

1,875 %

2022

349

0

1

1

351

362

362

Euro-obligation pour les institutionnels

4,125 %

2021

365

0

-4

1

361

387

376

Obligation pour les particuliers

3,750 %

2020

254

0

-2

0

252

268

260

Note EMTN1

3,284 %

2019

20

0

0

0

20

20

20

Note EMTN1

3,292 %

2019

55

0

0

0

55

55

55

Total des obligations

 

 

1 231

0

-6

2

1 227

1 301

1 279

Dont :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Non courants

 

 

1 231

0

-6

-73

1 152

1 226

1 204

Courants

 

 

0

0

0

75

75

75

75

Dérivés utilisés pour la couverture

 

 

-38

0

6

0

-32

 

 

Dont :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Actifs non courants (-)

 

 

-42

0

8

0

-34

 

 

Passifs non courants (+)

 

 

4

0

-2

0

2

 

 

29.1 Obligations pour les particuliers

Échéance fixée à 2020 :

En mars 2013, UCB a finalisé une offre publique d’obligations à hauteur de € 250 millions, prenant la forme d’une offre publique aux investisseurs particuliers en Belgique dans le cadre de son programme EMTN en place. Les obligations ont été émises à 101,875 % de leur valeur nominale. Elles portent un coupon de 3,75 % par an et un taux d’intérêt réel de 3,444 % par an. Les obligations ont été cotées sur le marché réglementé de Euronext Bruxelles.

Échéance fixée à 2023 :

En octobre 2009, UCB a finalisé une offre publique d'obligations à taux fixe à hauteur de € 750 millions, portant un coupon et un taux d'intérêt réel de 5,75 % par an, et destinée aux particuliers.

Au cours du mois de septembre 2013, UCB a lancé une offre publique d’échange inconditionnelle d’un montant maximum de € 250 millions sur les € 750 millions d’obligations arrivant à échéance en novembre 2014 et dont le coupon brut s’élevait à 5,75 %. Les détenteurs d’obligations avaient la possibilité d’échanger leurs titres existants contre des obligations nouvellement émises arrivant à échéance en octobre 2023, à concurrence d’un ratio de 1:1. Elles portent un coupon de 5,125 % par an, tandis que leur taux d’intérêt réel est de 5,398 % par an.

Au terme de la période d’échange, 175 717 obligations existantes ont été échangées pour un montant nominal de € 176 millions.

Les 175 717 nouvelles obligations ont été émises en octobre 2013 et ont été cotées sur le marché Euronext de Bruxelles. Les obligations existantes échangées dans le cadre de l’offre ont été annulées par UCB. Les 574 283 obligations en circulation sont arrivées à échéance et ont été rachetées en novembre 2014.

29.2 Euro-obligations pour les institutionnels

Échéance fixée à 2021 :

En septembre 2013, UCB a finalisé à hauteur de € 350 millions une offre d’obligations senior non garanties, venant à échéance en janvier 2021, et devant être émises dans le cadre de son programme EMTN. Les obligations ont été émises à 99,944 % en octobre 2013 et seront remboursées à 100 % de leur montant principal. Elles portent un coupon de 4,125% par an, tandis que leur taux d’intérêt réel est de 4,317% par an. Les nouvelles obligations ont été cotées sur le marché réglementé de Euronext Bruxelles.

Échéance fixée à 2022 :

En avril 2015, UCB a finalisé à hauteur de € 350 millions une offre d’obligations senior non garanties, venant à échéance en avril 2022, et devant être émises dans le cadre de son programme EMTN. Les obligations ont été émises à 99,877 % en avril 2015 et seront remboursées à 100 % de leur montant principal. Elles portent un coupon de 1,875% par an, tandis que leur taux d’intérêt réel est de 2,073% par an. Les nouvelles obligations ont été cotées sur le marché réglementé de Euronext Bruxelles.

29.3 Notes EMTN

Échéance fixée à 2019 :

En novembre 2013, UCB a finalisé une offre d’obligations de € 55 millions, arrivant à échéance en 2019. Ces obligations ont été émises à 100 % et seront remboursées à 100 % de leur montant principal. Elles portent un coupon annuel de 3,292% et un taux d’intérêt réel de 3,384% par an. Les nouvelles obligations ont été cotées sur le marché réglementé de Euronext Bruxelles.

Échéance fixée à 2019 :

En décembre 2013, UCB a finalisé une offre d’obligations de € 20 millions, arrivant à échéance en 2019. Ces obligations ont été émises à 100 % et seront remboursées à 100 % de leur montant principal. Elles portent un coupon annuel de 3,284 % et un taux d’intérêt réel de 3,356 % par an. Les nouvelles obligations ont été cotées sur le marché réglementé de Euronext Bruxelles.

29.4 Couverture de la juste valeur

Le Groupe a désigné des instruments financiers dérivés à couverture de juste valeur pour les obligations réservées aux particuliers et pour les euro-obligations réservées aux institutionnels. La variation de la valeur comptable des obligations est complètement attribuée au changement de la juste valeur de la portion couverte de l’émission obligataire et est presque complètement compensée par le changement de la juste valeur de l’instrument financier dérivé correspondant.