1.7 Tableau des flux de trésorerie

1.7 Tableau des flux de trésorerie

L’évolution des flux de trésorerie générés par les activités biopharmaceutiques est influencée par les éléments suivants :

  • les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles se sont établis à € 882 millions, dont € 893 millions proviennent des activités poursuivies (contre € 1 098 millions en 2018), et résultent de la profitabilité nette sous-jacente, compensée par une nécessité d’augmenter l’inventaire des frais commerciaux et de développement et d’une augmentation des créances commerciales découlant d’excellentes ventes nettes au cours du quatrième trimestre ;
  • les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement ont affiché une sortie de € 235 millions (activités poursuivies), contre € 320 millions en 2018. Cette sortie découle de l’investissement dans les actifs tels que midazolam de Proximagen, compensée par la vente d’actifs secondaires ;
  • les flux de trésorerie provenant des activités de financement indiquent une sortie de € 605 millions qui inclut le paiement du dividende aux actionnaires d’UCB (€ 228 millions), l’acquisition d’actions propres (€ 77 millions) et le remboursement d’emprunts (€ 118 millions) et des obligations EMTN (€ 75 millions).